Financiación de las importaciones

Se entiende por financiación de las importaciones la posibilidad que tienen los sujetos importadores de financiar sus compras en el exterior recurriendo a las entidades financieras. El sistema crediticio bancario constituye la principal fuente de la que se sirven las empresas españolas para conseguir recursos ajenos que cubran sus necesidades financieras, entre las que se incluye la financiación de las importaciones.

Se entiende por periodo de financiación de una importación, el periodo que media entre la recepción de la mercancía por parte del importador y el pago de la misma. Se presentan diferentes casos según quien otorga la financiación.

Período de financiación de una importación según quién otorgue la financiación.

A) La financiación es otorgada por el proveedor extranjero

A.1.) Necesidad financiera básica cuando se compra la mercancía con pago aplazado

1. Mercancía

2. Pago posterior mercancía

1. El importador recibe la mercancía, que se pagará en un vencimiento posterior pactado.

2. Pago de la mercancía al vencimiento.

El período de financiación va desde que el importador recibe la mercancía hasta que paga la mercancía al vencimiento del pago aplazado.

A.2.) Necesidad financiera básica cuando se compra la mercancía con pago mediante letra de cambio aplazada y con aval

1. El importador recibe la mercancía.

2. Se le presenta una letra para que sea aceptada y avalada con un vencimiento de pago posterior.

3. Al vencimiento ante la presentación de la letra el importador paga la cantidad acordada.

El período de financiación va desde que el importador recibe la mercancía hasta el momento del vencimiento de la letra avalada, cuando paga el importe acordado de la importación.

B) La financiación es otorgada por la entidad financiera del importador

B.1.) Necesidad financiera básica cuando se compra la mercancía con pago al contado

1. El exportador envía la mercancía al importador.

2. El importador recibe un préstamo de la entidad financiera.

3. El importador paga al exportador.

4. El importador reembolsa el préstamo a la entidad financiera.

El período de financiación va desde que paga al contado la mercancía hasta que se reembolsa el préstamo a la entidad financiera.

Ciclo financiero de las diferentes clases de bienes importados

Los productos que se importan en un determinado país, se pueden agrupar, siguiendo una clasificación convencional, en:

  • Productos de consumo(que sirven para el consumo inmediato).

  • Materias primas y bienes intermedios (que se utilizan para la fabricación de productos o para la transformación en otros productos).

  • Bienes de equipo (que se emplean para la fabricación).

Del uso o destino final se desprenden las características de los importadores que son diferentes para cada grupo de bienes: mayoristas-detallistas para los bienes de consumo y distribuidores fabricantes para las materias primas, lo bienes intermedios y los bienes de equipo. El diferente uso final de los productos importados implica, por tanto, una vida útil, un proceso de comercialización, un período de amortización y unos rendimientos no homogéneos, por tanto la duración de su ciclo pago-cobro o pago-rendimiento, que es el que determina la necesidad financiera, es destino.

Según del cuadro financiero de las diferentes clases de productos de bienes importados, los bienes de consumo precisan un período de financiación corto (máximo aproximado 180 días). Su ciclo (compra de la mercancía, llegada a España, comercialización y cobro) es más bien reducido. Otro caso es el de las materias primas y bienes de equipo donde este periodo se alarga desde 180 días hasta 360 días constituyendo un ciclo financiero medio, pues la mercancía importada se recibe, luego hay que transformarla y posteriormente comercializarla. Por último, los bienes de equipo se reciben del extranjero se montan y empiezan a fabricar productos pero su amortización es más larga de un año y, en consecuencia, su ciclo financiero es largo.

Instrumentos mercantiles de la financiación

La financiación otorgada por el exportador extranjero consiste en el aplazamiento de pago que éste concede al importador y se instrumenta dependiendo del medio de pago que utilicen (remesa simple, remesa documentaria, crédito documentario, etc.) y de la confianza que despierte el importador en el exportador.

De hecho cuanto mayor sea el aplazamiento de pago concedido por el exportador al importador, mayor también es su periodo de incertidumbre en lo referente a recibir el reembolso.

Los procedimientos más seguros para eliminar el riesgo en este caso son varios:

  • Vender con remesa documentaria a plazo y con la letra avalada por una entidad financiera de primera línea.

  • Vender mediante crédito documentario pagadero a plazo y utilizable por aceptación en la entidad financiera confirmadora.

Cuando la financiación es otorgada por una entidad financiera del país del importador, se instrumenta mediante una póliza de crédito o una póliza de préstamo para que el importador pague al contado al exportador extranjero.

  • Póliza de crédito es un contrato mercantil que establecen la entidad financiera y el importador, donde se recogen las condiciones de crédito y los derechos y obligaciones de las partes.

Se utiliza cuando existen financiaciones continuadas. Se trata de una línea de crédito, es decir ofrece la posibilidad al importador de ir disponiendo del dinero a medida que lo necesita. El acreditado paga intereses solamente por la parte de crédito dispuesta y por el tiempo de utilización.

  • Póliza de préstamo es un documento contractual que asume el acreditado (importador en este caso) y la entidad financiera que realiza la financiación de la importación, en el que se reflejan las obligaciones y derechos de los contratantes (plazos de amortización, intereses, etc.).

Se utiliza para financiaciones puntuales y singulares. En él, el prestatario dispone del dinero de una sola vez (generalmente) y con él paga la importación, reembolsando el capital a la entidad financiera al final del plazo convenido o en aportaciones parciales, además, paga intereses por el importe total del préstamo. No admite cancelaciones anticipadas salvo con el pago de una penalización.

Las entidades financieras para los préstamos nominados en divisas utilizan el tipo de interés llamado Libor (London Interbank Offered Rate), que es el tipo de interés básico ofrecido en el mercado interbancario de Londres, más un diferencial de uno o dos puntos.

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